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苹果财报,iPhone大卖,A股苹果产业链集中!四季度业绩或将再度爆发 退火车票

来源:策江股票网 作者:佚名 浏览量:186

近日,苹果发布了第三财季报告,表现强劲。随后,公司股价再创新高,重回全球最大市值。与此同时,A股市场与苹果产业链相关的公司股价同步上涨,屡创新高,消费电子板块一时受惠。股价的背后是强劲的业绩支撑。截至8月3日,共有6家苹果产业链相关公司发布了中期报告,18家发布了中期报告,总体表现良好。据苹果CFOLucaMeister透露,原定于9月底推出的新iPhone可能会在几周后上市,也就是推迟到10月发布。业内分析人士认为,随着苹果新品的推迟推出,相关供应商的业绩也可能会有所延迟,业绩有望在第四季度和明年第一季度实现。

苹果二季度销售额大幅增长

A股供应商股票表现分化

7月30日,苹果发布第三财季报告,实现营收5968.3亿美元,净利润112.53亿美元,超出市场预期。其中,596.83亿美元的营收是苹果过去一年第三季度财报的最高营收。从收入结构来看,iPhone、Mac、iPad、可穿戴设备等和服务收入占比分别为45.27%25、11.86%25、11.03%25、10.8%25和22.04%25。

从这一点来看,iPhone仍然是占苹果总营收比重最大的产品,而苹果在中国市场的销售增长最为突出。Counterpoint数据显示,第二季度iPhone在中国市场的销量为770万台,同比增长35%2525,环比增长超过220%2525!

下游销量火爆,直接提振了苹果相关供应商的业绩。Wind数据显示,截至8月3日,环旭电子、长鑫科技、横店东磁、大族激光、灵逸智致、美盈森已发布2020年中期业绩(见表1)。可以看出,大族激光和环旭电子的净利润因消费电子业务需求好于预期而大幅增长,产品订单较去年同期保持稳定增长。

表16家苹果供应链A股上市公司2020年中业绩

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where7月30日收市后,环旭电子发布2020年半年度业绩公告,并于31日和8月3日连续两次涨停,获得市场高度认可。环旭电子是全球领先的微系统模组(SiP)随着电子制造服务(EMS)供应商,苹果智能手表和无线蓝牙耳机广泛使用SiP封装。从前几代iPhone的功能和设备来看,SiP封装的比例一直在增加。根据2020年半年快报环旭电子报告,公司总收入170.17亿元,同比增长16.52%2525;归属于母公司净利润5.05亿元,同比增长29.8%2525。收入增长主要是由于通讯产品收入增长,其次是利空umer电子产品。根据天风国际证券分析师郭明錤近日发布的研究报告,由于AirPods3转为SiP,自2021年上半年起SiP供应可能会趋紧。

旭电子将切入SiPAirPods的供应,AirPods业务有望在2021年为环旭电子贡献收入。此外,新的iphone12已经确定不会自带耳机,这也将变相促进AirPods的销售。

记者注意到,虽然凌逸智造在六家中报业绩披露公司中盈利最高(归属于母公司的净利润最高,为6.31亿元),但增速较净利润下降了43.36%25。去年同期归属于母公司的利润为11.14亿元。25,对于净利润的大幅下降,公司解释是由于子公司奥瑞恩的股价波动补偿由于亮材未能履行业绩承诺,归属于母公司的净利润同比减少4.16亿元。若忽略此影响,公司净利润约6.67亿元,同比下降6.08%2525。具体来看,公司毛利率19.3%25,同比下降3.8个百分点,净利润率5.3%25,同比下降6.3个百分点。以量价换量抢占市场可能导致净利润下滑。

70%25的苹果产业链企业传喜讯

果链公司四季度至明年一季度业绩可能爆发

除了6家苹果产业链公司已发布中期业绩外,还有18家公司已发布中期业绩2020年中期报告。据报道,预期业绩占75%2525。其中立讯精密、蓝思科技、歌尔声学在净利润方面位居苹果产业链盈利前三的公司之列。与公司股价相对应,二季度以来,歌尔、立讯精密、蓝思科技的股价均翻了一番。持续强势领导的基础是预期苹果的销售增长将提振相关公司的业绩。变化方面,欧菲光净利润同比增长20余倍,天银控股净利润同比增长近5倍,中视科技、安捷科技、和来宝高科均同比增长1倍以上。

表2苹果产业链公司中报业绩预测披露

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在财报会上,苹果CFO明确表示,苹果的新品上市将推迟数周,市场对此早有预料。招商证券认为,随着苹果新品发布的推迟,主要零部件和组件的量产时间平均比去年晚了一个月左右。因此,四季度四季度零部件和总成出货量将更加集中,相关企业业绩超预期的可能性更大。其中,全面承接苹果耳机、手表、手机组装的立讯精密,耳机业务的另一龙头企业歌尔,以及miniLED龙头的鹏鼎控股,都值得持续关注。

另外,资产管理巨头贝莱德全球新兴市场股票团队的基础研究分析师、基金经理刘亚军在路演中表示:"我们更看好中国股市的整体发展。苹果下半年的产业链。第一,苹果近期的手机需求,包括即将推出的5G手机的市场需求,我们的研究证明是相当不错的。第二,我们看到很多机会可以铺设以苹果在A股市场的产业链为例,由于苹果现在控制着5G手机的整体成本,需要寻找第二或第三供应商,而这些第二和第三供应商往往会出现在A股,因为它们的价格更高。

对于消费电子整体估值略高,司马迁董事在微博上发表了自己的看法,暗示他重视中期报告的数据编制。集中度越高的公司,安全性相对越好。

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